VAH VAL Volume Profile — Das Geheimnis der Institutionellen erklärt

Es gibt drei Kennzahlen, die ein institutioneller Trader ansieht, noch bevor er morgens seine Plattform öffnet: POC, VAH, VAL.

Nicht den RSI. Nicht die MACD. Nicht die Fibonacci-Retracements. Nur diese drei. Denn sie sagen ihm auf einen Blick, wo der Markt gestern akzeptiert hat zu handeln, und wohin er heute wahrscheinlich zurückkehren wird.

Den POC (Point of Control) haben wir bereits in einem eigenen Leitfaden zerlegt. Es bleiben VAH und VAL: die beiden Begrenzungen der Value Area.

In diesem Leitfaden erkläre ich dir genau, was VAH und VAL sind, warum die 70%-Regel nicht willkürlich ist, wie Institutionelle sie als Barrieren nutzen, und die 4 Setups rund um die Value Area, die jeder CME-Futures-Trader beherrschen sollte.

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VAH, VAL und Value Area: Was ist das konkret?

Die Value Area ist die Preiszone, die 70 % des Volumens enthält, das in einem bestimmten Zeitraum (Session, Woche, Monat) gehandelt wurde.

Die beiden Begrenzungen dieser Zone tragen Namen:

• VAH, Value Area High. Der höchste Preis, der in der 70%-Zone enthalten ist.
• VAL, Value Area Low. Der niedrigste Preis dieser Zone.

Zwischen VAH und VAL hast du 70 % des Volumens. Oberhalb der VAH und unterhalb der VAL hast du die restlichen 30 % (ungefähr 15 % auf jeder Seite).

Die Logik: 70 % des Volumens in 30 % der Preisverteilung. Das erinnert an die Pareto-Regel, und das ist kein Zufall: Märkte sind komplexe adaptive Systeme, die dazu neigen, sich um eine Gleichgewichtszone mit dünnen Enden an den Extremen zu organisieren.

Wenn du noch nicht den vollständigen Leitfaden zum Volume Profile gelesen hast, solltest du das nachholen. Wir gehen hier davon aus, dass das Konzept des Volumens auf jedem Preisniveau verstanden ist.

Warum 70 %, und nicht 60 % oder 80 %?

Die 70%-Regel ist nicht aus der Luft gegriffen. Sie hat zwei Ursprünge.

Statistischer Ursprung: Eine Normalverteilung (Glockenkurve) enthält etwa 68 % ihrer Masse innerhalb von 1 Standardabweichung um den Mittelwert. Die ersten Pit-Trader in Chicago (Peter Steidlmayer, 80er Jahre) rundeten auf 70 % auf, um die Ablesung auf manuellen Market Profiles zu vereinfachen und zu standardisieren.

Verhaltensbedingter Ursprung: Institutionelle nutzen die Value Area als Referenzzone für ihre Kauf- und Verkaufsentscheidungen. Wenn sie eine signifikante Abweichung von dieser Zone erkennen (Preis über VAH oder unter VAL), betrachten sie dies als Möglichkeit zum Reversion zum Mittelwert.

Ergebnis: Die 70%-Zone wird selbstverstärkend. Je mehr Institutionelle sie nutzen, desto besser funktioniert sie. Je besser sie funktioniert, desto mehr nutzen sie sie.

Das ist eine sich selbst erfüllende Prophezeiung auf kurze Sicht. Es ist keine Magie, es ist nicht unfehlbar. Aber statistisch gesehen bleiben 70 % der Sessions, die in der Value Area eröffnen, auch darin. Und das ist ein ausnutzbarer Bias.

Was VAH und VAL dir für den Tag sagen

Die Begrenzungen VAH und VAL sind nicht nur technische Niveaus. Sie sind psychologische Barrieren, die der Markt ständig testet.

Oberhalb der VAH: Der Preis liegt über der Value Zone. Er gilt im Vergleich zum Gleichgewicht der vorherigen Session als "teuer". Institutionelle Verkäufer (diejenigen, die Positionen abbauen müssen) verkaufen lieber auf diesen Niveaus.

Unterhalb der VAL: Der Preis liegt unter der Value Zone. Er ist "billig". Institutionelle Käufer, die akkumulieren wollen, werden dort ihre Orders platzieren.

Innerhalb der VA: Der Preis befindet sich in seiner Gleichgewichtszone. Beide Lager liefern sich ein Kopf-an-Kopf-Rennen, Ranges sind häufig, Bewegungen sind begrenzt.

Das ergibt eine einfache Leseregel: Identifiziere zu Beginn der Session, wo der Preis im Verhältnis zum VAH/VAL von gestern eröffnet. Allein diese Information gibt dir deinen grundlegenden Bias für die ersten 2-3 Stunden.

• Eröffnung in der VA von gestern → Range-Bias. Fade die Extreme zum POC.
• Eröffnung oberhalb des VAH von gestern → bullischer Bias bei Akzeptanz, bärischer Bias bei schneller Ablehnung.
• Eröffnung unterhalb der VAL von gestern → bärischer Bias bei Akzeptanz, bullischer Bias bei schneller Ablehnung.

Das ist der grundlegende Rahmen. Der Rest hängt vom übergeordneten Kontext ab (Multi-Day-Trend, News, Volatilität).

Das stärkste Signal: Die VAH-VAL-Migration zwischen zwei Sessions

Hier wird es wirklich interessant, um die Session J+1 zu antizipieren.

Wenn sich die Value Area von heute signifikant verschiebt im Vergleich zu der von gestern, ist das ein Signal für einen starken Richtungs-Bias.

3 Szenarien wiederholen sich:

1. Bullische VA: VAH, POC, VAL sind alle höher als gestern. Die Institutionellen haben akzeptiert, höhere Preise als fair zu bezahlen. Die Wahrscheinlichkeit, dass morgen in die gleiche Richtung weitergeht, ist statistisch hoch.

2. Bärische VA: VAH, POC, VAL sind alle niedriger. Die Institutionellen haben distributet (verkauft). Ein Bruch der VAL zum Handelsschluss ist als Signal für bärische Fortsetzung besonders stark.

3. VA Overlap (balanced): Die VA von Tag J überschneidet sich mit der von J−1. Der Markt befindet sich in Akzeptanz der Zone. Kein klarer Richtungs-Bias, Range-Strategie, Fade die Extreme zum POC.

Wie ich das konkret nutze:

Jeden Sonntagabend betrachte ich die VAs der letzten 5 Tage auf NQ und ES. Wenn ich eine Kette von fortlaufenden bullischen VAs sehe, weiß ich, dass ich am Montag nach Long-Setups beim Pullback suchen werde, nicht nach Shorts beim Bruch nach unten.

Wenn ich Chaos sehe (VA Overlap über 3 Tage), weiß ich, dass Dienstag wahrscheinlich ein Range Day wird. Ich begrenze mein Risiko und fade die Extreme.

Dieses Leseniveau ist die Grundlage einer unserer proprietären Strategien (STRAT-05 VAH Trap, STRAT-08 Init Flip). Die vollständige Architektur ist Teil dessen, was wir VIP-Mitgliedern vorbehalten.

Die Breite der Value Area, ein Proxy für Volatilität

Vor den Intraday-Setups eine Makro-Lesart, die alles verändert: Die Breite der VA von gestern gibt dir einen Edge für die Strategie von morgen.

Eine enge VA (≤ 40 pts) signalisiert eine Konsolidierung und kündigt oft einen Breakout am Tag J+1 an. Eine breite VA (≥ 80 pts) signalisiert einen explosiven Tag (FOMC, NFP, News) und begünstigt danach Mean-Reversion-Setups. Diese Lesart hindert mich daran, Trend-Trades an Tagen zu nehmen, an denen der Kontext nach Range verlangt, und umgekehrt.

4 High-Probability-VAH-VAL-Setups im Intraday-Handel

Über die Makro-Lesart VA-to-VA hinaus gibt es 4 Intraday-Konfigurationen, die Session für Session um die VAH/VAL-Begrenzungen herum immer wiederkehren.

1. Test von VAH/VAL → Ablehnung → Rückkehr zum POC

Hier ist genau das Pattern, nach dem ich suche, in seiner reinsten Form:

Die Begrenzungen VAH/VAL verhalten sich wie die elastischen Wände der Value Area. Eine Kerze, die berührt, einen Ablehnungsdocht (Wick) bildet und dann innerhalb der VA schließt, gibt mir ein Mean-Reversion-Setup zum POC mit einem gemessenen R/R von 1,5–2.

Der Markt steigt bis an die VAH, erreicht sie, testet sie, wird abgelehnt und kehrt allmählich zum POC zurück.

Dies ist das häufigste Setup an Balanced Days (Range-Tage). Statistisch gesehen liegt die Wahrscheinlichkeit einer Rückkehr zum POC bei etwa 60-65 % in einer durchschnittlichen NQ-Session, wenn der Preis die VAH berührt, ohne dass in den folgenden 5-10 Minuten ein starkes bullisches Volumen auftritt.

Standardeinstieg: Short an der VAH, wenn das Footprint Absorption darüber zeigt (vgl. ATAS-Footprint-Tutorial). Stop knapp über dem lokalen Hoch. Target der POC.

2. Bruch der VAH mit Akzeptanz

Der Markt bricht die VAH, steigt 10-20 Punkte und bleibt für mindestens 15-20 Minuten darüber (mit Volumen). Das ist eine Akzeptanz, die institutionellen Käufer haben die Zone über der VAH als neue Value Zone validiert.

Diesem Setup geht oft ein bullischer Trend Day voraus. Die VAH von gestern wird zum neuen Boden (Support) für den Tag.

Standardeinstieg: Long beim Pullback auf die alte VAH (die nun zum Support wurde). Stop unter die VAH. Target das nächste sichtbare HVN oder die projizierte Extension der vorherigen Range.

3. Falscher Ausbruch der VAH/VAL (heftige Ablehnung)

Der Markt bricht die VAH (oder VAL), gibt 5-10 Minuten lang die Illusion einer Akzeptanz und kehrt dann heftig in die VA zurück. Das ist ein Klassiker der Retail-Falle.

Die Institutionellen nutzen den Lärm um den Bruch herum, um ihr Orderbuch in die entgegengesetzte Richtung zu füllen. Wenn das Buch voll ist, drehen sie den Markt.

Signal: Niedriges Volumen während des scheinbaren Bruchs, dann ein Reversal mit einem Volumen-Spike innerhalb der VA. Kumulatives Delta divergiert.

Standardeinstieg: Short sobald der Preis unter die VAH zurückfällt (oder Long über die VAL). Stop am neuen Hoch/Tief des falschen Ausbruchs. Target POC oder gegenüberliegende Begrenzung der VA.

4. Doppeltest der VAH (oder VAL) = Distribution

Wenn die VAH zweimal am selben Tag ohne klaren Bruch getestet wird, handelt es sich oft um Distribution (für Shorts) oder Akkumulation (für Longs, wenn es die VAL ist).

Statistisch gesehen sind Doppeltops/Doppelböden an den Begrenzungen der VA Umkehrsignale auf kurze Sicht (30-60 Min.).

Standardeinstieg: Short beim zweiten Test der VAH, wenn das Footprint bestätigt (Absorption, Verkäufer-Imbalance). Stop über dem zweiten Hoch. Target VAL oder POC.

Wie man VAH/VAL in ATAS konfiguriert

Einige wesentliche Einstellungen für einen sauberen Start:

Indikator Market Profile:

• Füge den Indikator "Market Profile" zu deinem ATAS-Chart hinzu
• Periode: "Daily Session" (Berechnung nach CME-Handelssession, nicht nach Kalendertag)
• Anzeige: "TPO + Volume Profile" zusammen oder nur "Volume Profile", wenn du es lieber einfach hast

Parameter Value Area:

• Settings → Market Profile → Value Area → 70%
• Du kannst 65 % (konservativer, engere VA) oder 75 % (breiter) je nach deinem Stil testen. 70 % bleibt der Standard.

Anzeige VAH/VAL:

• Aktiviere "Show VAH line" und "Show VAL line", das sind horizontale Linien, die sich nach rechts vom Profil erstrecken
• Farbauswahl: VAH in Grün, VAL in Rot, POC in Orange (Standard)
• Aktiviere "Show previous day VAH/VAL", unverzichtbar zur Antizipation der aktuellen Session

Regel: Behalte immer 3 Niveaus sichtbar auf deinem Chart im CME-Daytrading:

• VAH / POC / VAL der vorherigen Session (J−1)
• VAH / POC / VAL der aktuellen Session (Echtzeit-Update)
• VAH / POC / VAL der vorherigen Woche (Weekly Profile)

Der größte Lesegewinn entsteht durch die Überlagerung dieser 3 Niveaus. Wenn der Preis eine Zone erreicht, in der sich mehrere VAH/VAL/POC überschneiden, ist die Konfluenz stark und verdient Aufmerksamkeit.

Wie wir VAH/VAL bei cofiatrading nutzen

Das manuelle Lesen von VAH/VAL ist die Grundlage. Was wir gebaut haben, geht darüber hinaus.

Jede der 8 proprietären Strategien, die wir kontinuierlich betreiben, wird gegen die Value Area gefiltert:

• STRAT-01 VWAP Reversion: VA-Filter → kein Signal, wenn der Preis innerhalb der VA von gestern liegt (zu viel Rauschen)
• STRAT-05 VAH Trap: Setup speziell für falsche Ausbrüche der VAH
• STRAT-08 Init Flip: Sucht nach Umkehrungen nach einem Bruch der VAL/VAH mit gescheiterter Akzeptanz

Wenn ein VIP-Signal eintrifft, enthält sein Payload die Position des Preises im Verhältnis zum VAH/VAL/POC des heutigen UND des gestigen Tages. Du weißt in der Sekunde, in welchem VA-Kontext du einsteigst.

Das ist einer der Filter, der es uns ermöglicht, einen Großteil der Stunden des Tages nicht zu handeln. Kein Setup ≠ kein Signal. Das ist das Schwerste im Trading zu akzeptieren, und das macht langfristig den Unterschied.

Was du behalten solltest

Um weiterzugehen

• Vollständiger Leitfaden Volume Profile, um bei Bedarf die Grundlagen von POC/VAH/VAL/HVN/LVN aufzufrischen.
• POC, 4 High-Probability-Setups, die 4 klassischen Konfigurationen rund um den Point of Control.
• Wie man ein ATAS-Footprint liest, um die Tick-für-Tick-Lesung zur Value-Area-Analyse hinzuzufügen.
• Positionsgrößenrechner, kostenloses CME-Tool zur Dimensionierung deiner Trades.

Weiterführende Ausbildung

• Modul 05 · Market Profile & TPO — das vollständige Steidlmayer-Raster (IB, Single Print, Poor Highs, Value Migration) mit berechnetem IB Break Fade Setup.
• Modul 04 · Volume Profile Pro — POC, VAH, VAL, Naked VWAP, Composite; VAH-Trap-Setup Schritt für Schritt zerlegt.
• Die 8 proprietären Strategien ansehen (STRAT-05 VAH Trap + STRAT-08 Init Flip) oder dem Club beitreten.

Haftungsausschluss, cofiatrading veröffentlicht pädagogische und analytische Inhalte. Nichts von dem, was hier geschrieben steht, stellt eine Anlageberatung im Sinne der Spain/EU CNMV/ESMA canon dar. Der Handel mit gehebelten Instrumenten birgt das Risiko eines Kapitalverlusts. Verlustrate bei Retail-Kunden auf CFDs in Europa: 74-89 % je nach Broker. Vergangene Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.