VAH VAL volume profile — het geheim van de institutionelen uitgelegd

Er zijn drie cijfers die een institutionele trader bekijkt voordat hij 's ochtends zelfs zijn platform opent: POC, VAH, VAL.

Niet de RSI. Niet de MACD. Niet de Fibonacci retracement. Deze drie. Omdat ze hem in één oogopslag vertellen waar de markt gisteren heeft geaccepteerd om te traden, en dus waar hij vandaag waarschijnlijk zal terugkeren.

De POC (Point of Control) hebben we al ontleed in een speciale gids. Wat overblijft zijn VAH en VAL: de twee grenzen van de value area.

In deze gids leg ik je precies uit wat VAH en VAL zijn, waarom de 70%-regel niet willekeurig is, hoe institutionelen ze gebruiken als barrières, en de 4 setups rond de value area die elke CME futures trader zou moeten beheersen.

Bekijk de 8 order flow strategieën van cofiatrading →

VAH VAL en value area: wat is het concreet

De value area is de prijszone die 70% van het volume bevat dat over een bepaalde periode (sessie, week, maand) is verhandeld.

De twee grenzen van deze zone hebben namen:

• VAH, Value Area High. De hoogste prijs die in de 70%-zone is inbegrepen.
• VAL, Value Area Low. De laagste prijs van deze zone.

Tussen VAH en VAL heb je 70% van het volume. Boven VAH en onder VAL heb je de overige 30% (ongeveer 15% aan elke kant).

De logica: 70% van het volume in 30% van de prijsdistributie. Dit herinnert aan de Pareto-regel, en dat is geen toeval: markten zijn adaptieve complexe systemen, ze hebben de neiging om zich te organiseren rond een evenwichtszone met dunne staarten aan de uitersten.

Als je de complete gids over het volume profile nog niet hebt gelezen, doe dat dan eerst; we gaan ervan uit dat het concept van volume op elk prijsniveau bekend is.

Waarom 70%, en niet 60% of 80%

De 70%-regel is niet zomaar uit de lucht gegrepen. Ze komt voort uit twee bronnen.

Statistische oorsprong: een normale verdeling (klokvormige curve) bevat ongeveer 68% van zijn massa binnen 1 standaarddeviatie rond het gemiddelde. De eerste pit traders in Chicago (Peter Steidlmayer, jaren 80) rondden dit af naar 70% om de lezing op de handmatige Market Profiles te vereenvoudigen en te standaardiseren.

Gedragsmatige oorsprong: institutionelen gebruiken de value area als referentiezone voor hun koop- en verkoopbeslissingen. Wanneer ze een significante afwijking van deze zone detecteren (prijs boven VAH of onder VAL), beschouwen ze dit als een mogelijkheid voor mean reversion.

Resultaat: de 70%-zone wordt zelfversterkend. Hoe meer institutionelen hem gebruiken, hoe beter hij werkt. Hoe beter hij werkt, hoe meer ze hem gebruiken.

Het is een zichzelf waarmakende voorspelling op korte termijn. Het is geen magie, het is niet onfeilbaar. Maar statistisch gezien blijft 70% van de sessies die in de value area openen, daar ook. En dat is een exploitabele bias.

Wat VAH en VAL je vertellen voor de handelsdag

De VAH- en VAL-grenzen zijn niet zomaar technische niveaus. Het zijn psychologische barrières die de markt constant test.

Boven VAH: de prijs is boven de value zone. Hij wordt als "duur" beschouwd ten opzichte van het evenwicht van de vorige sessie. Institutionele verkopers (zij die posities moeten verlichten) verkopen liever op deze niveaus.

Onder VAL: de prijs is onder de value zone. Hij is "goedkoop". Institutionele kopers die willen accumuleren, zullen daar hun orders plaatsen.

Binnen de VA: de prijs bevindt zich in zijn evenwichtszone. Beide kampen bevechten elkaar, ranges komen vaak voor, moves zijn beperkt.

Dit geeft een eenvoudige leesregel: aan het begin van de sessie, bepaal waar de prijs opent ten opzichte van de VAH/VAL van gisteren. Alleen deze informatie geeft je je basisbias voor de eerste 2-3 uur.

• Opening in de VA van gisteren → range bias. Fade de uitersten richting de POC.
• Opening boven de VAH van gisteren → bullish bias bij acceptatie, bearish bias bij snelle afwijzing.
• Opening onder de VAL van gisteren → bearish bias bij acceptatie, bullish bias bij snelle afwijzing.

Dit is het basiskader. De rest hangt af van de algehele context (meerdaagse trend, nieuws, volatiliteit).

Het krachtigste signaal: de VAH VAL migratie tussen twee sessies

Hier wordt het pas echt interessant om de J+1 sessie te anticiperen.

Wanneer de value area van vandaag zich significant verplaatst ten opzichte van die van gisteren, is dat een sterk directioneel bias-signaal.

3 scenario's herhalen zich:

1. Bullish VA: VAH, POC, VAL zijn allemaal hoger dan gisteren. Institutionelen hebben geaccepteerd om hogere prijzen als eerlijk te betalen. De waarschijnlijkheid dat morgen in dezelfde richting doorgaat, is statistisch gezien groot.

2. Bearish VA: VAH, POC, VAL zijn allemaal lager. Institutionelen hebben gedistribueerd (verkocht). Een gebroken VAL bij sluiting is bijzonder krachtig als voortzettingssignaal voor de bearish trend.

3. VA overlap (balanced): VA van dag J overlapt die van J−1. De markt accepteert de zone. Geen duidelijke directionele bias, range strategie, fade de uitersten richting POC.

Hoe ik dit concreet gebruik:

Elke zondagavond bekijk ik de VA's van de afgelopen 5 dagen op NQ en ES. Als ik een keten van opeenvolgende bullish VA's zie, weet ik dat ik maandag long setups zal zoeken bij een pullback, geen shorts bij de breakout aan de onderkant.

Als ik chaos zie (VA overlap gedurende 3 dagen), weet ik dat dinsdag waarschijnlijk een range day wordt. Ik beperk mijn risico en ik fade de uitersten.

Dit niveau van lezen is de basis van een van onze eigen strategieën (STRAT-05 VAH Trap, STRAT-08 Init Flip). De volledige architectuur maakt deel uit van wat we reserveren voor VIP-leden.

De breedte van de value area, proxy voor volatiliteit

Vóór de intraday setups, een macro-lezing die alles verandert: de breedte van de VA van gisteren geeft je een edge voor de strategie van morgen.

Een smalle VA (≤ 40 pts) tekent een consolidatie en kondigt vaak een breakout aan op J+1. Een brede VA (≥ 80 pts) tekent een explosieve dag (FOMC, NFP, nieuws) en favoureert mean reversion setups daarna. Deze lezing voorkomt dat ik trend trades neem op dagen dat de context om een range vraagt, en vice versa.

4 VAH VAL high probability setups in intraday

Voorbij de macro-lezing VA-to-VA, zijn er 4 intraday configuraties die sessie na sessie terugkeren rond de VAH/VAL-grenzen.

1. Test van VAH/VAL → afwijzing → terugkeer naar de POC

Hier is exact het patroon dat ik zoek, in zijn meest pure versie:

De VAH/VAL-grenzen gedragen zich als de elastische muren van de value area. Een kaars die raakt, een afwijzingswick vormt en vervolgens binnen de VA sluit, geeft me een mean reversion setup richting de POC met een gemeten R/R 1.5–2.

De markt stijgt tot VAH, bereikt het, test het, wordt afgewezen en keert geleidelijk terug naar de POC.

Dit is de meest voorkomende setup op balanced days (range dagen). Statistisch gezien, wanneer de prijs VAH raakt zonder sterk bullish volume in de 5-10 minuten die volgen, is de waarschijnlijkheid van een terugkeer naar de POC ongeveer 60-65% op een gemiddelde NQ sessie.

Standaard entry: short op VAH als footprint absorptie hierboven toont (cf. ATAS footprint tutorial). Stop net boven de lokale high. Target de POC.

2. Breakout van VAH met acceptatie

De markt breekt VAH, stijgt 10-20 punten, en blijft erboven gedurende minstens 15-20 minuten (met volume). Dit is een acceptatie, institutionele kopers hebben de zone boven VAH gevalideerd als nieuwe value zone.

Deze setup gaat vaak vooraf aan een bullish trend day. De VAH van gisteren wordt de nieuwe vloer (support) voor de handelsdag.

Standaard entry: long bij de pullback op de vorige VAH (nu support). Stop onder VAH. Target de volgende zichtbare HVN of de geprojecteerde extensie van de vorige range.

3. Valse breakout van VAH/VAL (gewelddadige afwijzing)

De markt breekt VAH (of VAL), geeft de illusie van acceptatie gedurende 5-10 minuten, en keert dan gewelddadig terug in de VA. Dit is een klassieker van de retail trap.

Institutionelen profiteren van de ruis rond de breakout om hun orderboek in de tegenovergestelde richting te vullen. Wanneer het boek vol is, keren ze de markt om.

Signaal: laag volume tijdens de schijnbare breakout, dan een reversal met een volume spike binnen de VA. Divergerende cumulatieve delta.

Standaard entry: short zodra de prijs weer onder VAH zakt (of long boven VAL). Stop op de nieuwe high/low van de valse breakout. Target POC of de tegenovergestelde grens van de VA.

4. Dubbele test van VAH (of VAL) = distributie

Wanneer VAH twee keer op dezelfde dag wordt getest zonder een duidelijke breakout, is dit vaak distributie (voor shorts) of accumulatie (voor longs als het VAL is).

Statistisch gezien zijn dubbele tops/bodems aan de grenzen van de VA omkeersignalen op korte termijn (30-60 min).

Standaard entry: short bij de tweede test van VAH als footprint dit bevestigt (absorptie, verkopersimbalance). Stop boven de tweede high. Target VAL of POC.

Hoe VAH/VAL configureren in ATAS

Een paar essentiële instellingen om proper te starten:

Market Profile indicator:

• Voeg de indicator "Market Profile" toe aan je ATAS chart
• Periode: "Daily Session" (berekening per CME handelssessie, niet per kalenderdag)
• Weergave: "TPO + Volume Profile" samen, of alleen "Volume Profile" als je de voorkeur geeft aan eenvoud

Value area parameter:

• Settings → Market Profile → Value Area → 70%
• Je kunt 65% testen (conservatiever, strakkere VA) of 75% (ruimer) afhankelijk van je stijl. 70% blijft de standaard.

VAH/VAL weergave:

• Vink "Show VAH line" en "Show VAL line" aan, dit zijn horizontale lijnen die zich naar rechts van het profiel uitstrekken
• Kleurkeuze: VAH in groen, VAL in rood, POC in oranje (standaard)
• Activeer "Show previous day VAH/VAL", onmisbaar om de lopende sessie te anticiperen

Regel: houd altijd 3 niveaus zichtbaar op je chart bij CME day trading:

• VAH / POC / VAL van de vorige sessie (J−1)
• VAH / POC / VAL van de huidige sessie (real-time bijgewerkt)
• VAH / POC / VAL van de vorige week (weekly profile)

De grootste leeswinst komt uit de superpositie van deze 3 niveaus. Wanneer de prijs een zone bereikt waar meerdere VAH/VAL/POC elkaar overlappen, is de confluentie sterk en verdient dit aandacht.

Hoe we VAH/VAL gebruiken bij cofiatrading

Het handmatig lezen van VAH/VAL is de basis. Wat we hebben gebouwd gaat verder.

Elk van de 8 eigen strategieën die we continu runnen, wordt gefilterd tegen de value area:

• STRAT-01 VWAP Reversion: VA filter → geen signaal als de prijs binnen de VA van gisteren zit (te veel ruis)
• STRAT-05 VAH Trap: setup speciaal voor valse breakouts van VAH
• STRAT-08 Init Flip: zoekt naar omkeringen na een breakout van VAL/VAH met mislukte acceptatie

Wanneer een VIP-signaal arriveert, bevat de payload de positie van de prijs ten opzichte van de VAH/VAL/POC van vandaag EN gisteren. Je weet in een seconde in welke VA-context je instapt.

Dit is een van de filters die ons in staat stelt een groot deel van de uren van de dag niet te traden. Geen setup ≠ geen signaal. Dat is het moeilijkste om te accepteren in trading, en het is wat het verschil maakt op de lange termijn.

Wat je moet onthouden

Om verder te gaan

• Complete gids volume profile, de basisprincipes van POC/VAH/VAL/HVN/LVN herzien indien nodig.
• POC, 4 high probability setups, de 4 klassieke configuraties rond het Point of Control.
• Hoe lees je een ATAS footprint, tick-voor-tick lezing toevoegen aan je value area analyse.
• Positiegrootte calculator, gratis CME tool om je trades te dimensioneren.

Verdergaan in opleiding

• Module 05 · Market Profile & TPO — het volledige Steidlmayer kader (IB, single print, poor highs, value migration) met berekende IB Break Fade setup.
• Module 04 · Volume Profile pro — POC, VAH, VAL, Naked VWAP, composiet; VAH Trap setup stap voor stap ontleed.
• Bekijk de 8 eigen strategieën (STRAT-05 VAH Trap + STRAT-08 Init Flip) of word lid van de club.

Waarschuwing, cofiatrading publiceert educatieve en analytische content. Niets van wat hier is geschreven, vormt beleggingsadvies in de zin van de Spain/EU CNMV/ESMA canon. Handelen in instrumenten met hefboomeffect brengt het risico van kapitaalverlies met zich mee. Detailhandelverliespercentage op CFD's in Europa: 74-89% afhankelijk van de broker. Eerdere prestaties zijn geen garantie voor toekomstige resultaten.