VAH VAL volume profile — il segreto degli istituzionali spiegato

Ci sono tre numeri che un trader istituzionale guarda ancora prima di aprire la piattaforma la mattina: POC, VAH, VAL.

Non il RSI. Non la MACD. Non il ritracciamento di Fibonacci. Questi tre. Perché gli dicono, in un colpo d'occhio, dove il mercato ha accettato di scambiare ieri, e quindi dove è probabile che torni oggi.

Il POC (Point of Control), lo abbiamo già smontato in una guida dedicata. Restano VAH e VAL: i due confini della value area.

In questa guida ti spiego esattamente cosa sono VAH e VAL, perché la regola del 70% non è arbitraria, come gli istituzionali li usano come barriere, e i 4 setup intorno alla value area che ogni trader futures CME dovrebbe padroneggiare.

Vedi le 8 strategie order flow cofiatrading →

VAH VAL e value area: cosa sono concretamente

La value area è la zona di prezzo che contiene il 70% del volume scambiato in un periodo dato (sessione, settimana, mese).

I due confini di questa zona hanno un nome:

• VAH, Value Area High. Il prezzo più alto incluso nella zona del 70%.
• VAL, Value Area Low. Il prezzo più basso di questa zona.

Tra VAH e VAL, hai il 70% del volume. Sopra VAH e sotto VAL, hai il restante 30% (circa il 15% da ciascun lato).

La logica: 70% del volume nel 30% della distribuzione dei prezzi. Ricorda la regola di Pareto, e non è un caso: i mercati sono sistemi complessi adattivi, tendono a organizzarsi attorno a una zona di equilibrio con code sottili agli estremi.

Se non hai ancora letto la guida completa al volume profile, fai un giro: partiamo dal presupposto che la nozione di volume a ogni livello di prezzo sia acquisita.

Perché 70%, e non 60% o 80%

La regola del 70% non è uscita da un cilindro. Viene da due fonti.

Origine statistica: una distribuzione normale (curva a campana) contiene circa il 68% della sua massa in 1 deviazione standard attorno alla media. I primi trader del pit a Chicago (Peter Steidlmayer, anni '80) hanno arrotondato al 70% per semplificare e standardizzare la lettura sui Market Profile manuali.

Origine comportamentale: gli istituzionali usano la value area come zona di riferimento per le loro decisioni di acquisto e vendita. Quando rilevano uno scostamento significativo da questa zona (prezzo sopra VAH o sotto VAL), considerano che ci sia un'opportunità di ritorno alla media.

Risultato: la zona 70% diventa auto-rafforzante. Più gli istituzionali la usano, più funziona. Più funziona, più la usano.

È una profezia autoavverante su un orizzonte breve. Non è magia, non è infallibile. Ma statisticamente, il 70% delle sessioni che aprono nella value area ci restano. E questo è un bias sfruttabile.

Cosa ti dicono VAH e VAL per la giornata

I confini VAH e VAL non sono solo livelli tecnici. Sono barriere psicologiche che il mercato testa in continuazione.

Sopra VAH: il prezzo è sopra la zona di valore. È considerato "caro" rispetto all'equilibrio della sessione precedente. I venditori istituzionali (quelli che hanno bisogno di alleggerire posizioni) preferiscono vendere a questi livelli.

Sotto VAL: il prezzo è sotto la zona di valore. È "economico". Gli acquirenti istituzionali che vogliono accumulare piazzano lì i loro ordini.

All'interno della VA: il prezzo è nella sua zona di equilibrio. I due campi si scontrano, i range sono frequenti, i movimenti sono limitati.

Questo dà una regola di lettura semplice: all'inizio della sessione, identifica dove il prezzo apre rispetto a VAH/VAL di ieri. Questa sola informazione ti dà il bias di base per le prime 2-3 ore.

• Apertura dentro la VA di ieri → bias range. Fade gli estremi verso il POC.
• Apertura sopra il VAH di ieri → bias rialzista se accettazione, ribassista se rapido rifiuto.
• Apertura sotto la VAL di ieri → bias ribassista se accettazione, rialzista se rapido rifiuto.

Questo è il quadro di base. Il resto dipende dal contesto d'insieme (trend multi-giorno, news, volatilità).

Il segnale più potente: la migrazione VAH VAL tra due sessioni

È qui che diventa davvero interessante per anticipare la sessione J+1.

Quando la value area di oggi si sposta significativamente rispetto a quella di ieri, è un segnale di bias direzionale forte.

3 scenari si ripetono:

1. VA rialzista: VAH, POC, VAL tutti più alti di ieri. Gli istituzionali hanno accettato di pagare prezzi più alti come equi. La probabilità che domani continui nella stessa direzione è statisticamente forte.

2. VA ribassista: VAH, POC, VAL tutti più bassi. Gli istituzionali hanno distribuito (venduto). La VAL rotta in chiusura è particolarmente potente come segnale di continuazione ribassista.

3. VA overlap (balanced): la VA di J si sovrappone a quella di J−1. Il mercato è in accettazione della zona. Nessun bias direzionale chiaro, strategia range, fade gli estremi verso il POC.

Come uso questo concretamente:

Ogni domenica sera, guardo le VA degli ultimi 5 giorni su NQ e ES. Se vedo una catena di VA rialziste continue, so che lunedì cercherò setup long al pullback, non short alla rottura del basso.

Se vedo caos (VA overlap per 3 giorni), so che martedì sarà probabilmente un range day. Limito il rischio e faccio fade agli estremi.

Questo livello di lettura è la base di una delle nostre strategie proprietarie (STRAT-05 VAH Trap, STRAT-08 Init Flip). L'architettura completa fa parte di ciò che riserviamo ai membri VIP.

La larghezza della value area, proxy di volatilità

Prima dei setup intraday, una lettura macro che cambia tutto: la larghezza della VA di ieri ti dà un edge sulla strategia di domani.

Una VA stretta (≤ 40 pts) segnala un consolidamento e preannuncia spesso un breakout in J+1. Una VA larga (≥ 80 pts) segnala una giornata esplosiva (FOMC, NFP, news) e favorisce i setup mean reversion a valle. Questa lettura mi evita di prendere trade di trend in giornate dove il contesto chiama il range, e viceversa.

4 setup VAH VAL ad alta probabilità in intraday

Oltre alla lettura macro VA-to-VA, ci sono 4 configurazioni intraday che tornano sessione dopo sessione attorno ai confini VAH/VAL.

1. Test di VAH/VAL → rifiuto → ritorno al POC

Ecco esattamente il pattern che cerco, nella sua versione più pura:

I confini VAH/VAL si comportano come i muri elastici della value area. Una candela che tocca, forma una wick di rifiuto, poi chiude all'interno della VA mi dà un setup mean reversion verso il POC con un R/R 1.5–2 misurato.

Il mercato sale fino a VAH, lo raggiunge, lo testa, viene respinto, e torna progressivamente verso il POC.

È il setup più frequente nei balanced days (giornate di range). Statisticamente, quando il prezzo tocca VAH senza volume rialzista forte nei 5-10 minuti successivi, la probabilità di ritorno verso il POC è dell'ordine del 60-65% su una sessione NQ media.

Ingresso tipo: short a VAH se il footprint mostra assorbimento sopra (cfr. tutorial footprint ATAS). Stop appena sopra il high locale. Target il POC.

2. Rottura di VAH con accettazione

Il mercato rompe VAH, sale di 10-20 punti, e resta sopra per almeno 15-20 minuti (con volume). È un'accettazione: gli acquirenti istituzionali hanno validato la zona sopra VAH come nuova zona di valore.

Questo setup precede spesso un trend day rialzista. Il VAH di ieri diventa il nuovo pavimento (supporto) per la giornata.

Ingresso tipo: long al pullback sul vecchio VAH (diventato supporto). Stop sotto VAH. Target il prossimo HVN visibile o estensione proiettata dal range precedente.

3. Falso breakout di VAH/VAL (rifiuto violento)

Il mercato rompe VAH (o VAL), dà l'illusione di un'accettazione per 5-10 minuti, poi torna violentemente nella VA. È un classico dei trappole per retail.

Gli istituzionali approfittano del rumore attorno alla rottura per riempire il loro order book nel senso opposto. Quando il book è pieno, girano il mercato.

Segnale: volume basso durante la rottura apparente, poi reversal con spike di volume all'interno della VA. Delta cumulativo divergente.

Ingresso tipo: short non appena ribalta sotto VAH (o long sopra VAL). Stop al nuovo high/low del falso breakout. Target POC o confine opposto della VA.

4. Doppio test di VAH (o VAL) = distribuzione

Quando VAH viene testata due volte nella stessa giornata senza rottura netta, è spesso distribuzione (per gli short) o accumulazione (per i long se è VAL).

Statisticamente, i doppi top/bottom ai confini della VA sono segnali di inversione su orizzonte breve (30-60 min).

Ingresso tipo: short al secondo test di VAH se il footprint conferma (assorbimento, imbalance venditore). Stop sopra il secondo high. Target VAL o POC.

Come configurare VAH/VAL in ATAS

Alcune impostazioni essenziali per partire puliti:

Indicatore Market Profile:

• Aggiungi l'indicatore "Market Profile" sul tuo grafico ATAS
• Periodo: "Daily Session" (calcolo per sessione di trading CME, non per giorno di calendario)
• Visualizzazione: "TPO + Volume Profile" insieme, o "Volume Profile" solamente se preferisci la semplicità

Parametro value area:

• Settings → Market Profile → Value Area → 70%
• Puoi testare 65% (più conservatore, VA più stretta) o 75% (più larga) secondo il tuo stile. 70% resta lo standard.

Visualizzazione VAH/VAL:

• Spunta "Show VAH line" e "Show VAL line", sono linee orizzontali che si estendono verso destra del profilo
• Scelta colori: VAH in verde, VAL in rosso, POC in arancione (standard)
• Attiva "Show previous day VAH/VAL", indispensabile per anticipare la sessione corrente

Regola: mantieni sempre 3 livelli visibili sul tuo grafico in day trading CME:

• VAH / POC / VAL della sessione precedente (J−1)
• VAH / POC / VAL della sessione corrente (aggiornamento in tempo reale)
• VAH / POC / VAL della settimana precedente (profilo settimanale)

Il vantaggio maggiore di lettura viene dalla sovrapposizione di questi 3 livelli. Quando il prezzo raggiunge una zona dove più VAH/VAL/POC si sovrappongono, la confluenza è forte e merita attenzione.

Come usiamo VAH/VAL in cofiatrading

La lettura manuale di VAH/VAL è la base. Quello che abbiamo costruito va oltre.

Ciascuna delle 8 strategie proprietarie che operiamo in continuo è filtrata contro la value area:

• STRAT-01 VWAP Reversion: filtro VA → nessun segnale se prezzo all'interno della VA di ieri (troppo rumore)
• STRAT-05 VAH Trap: setup dedicato ai falsi breakout di VAH
• STRAT-08 Init Flip: cerca le inversioni dopo rottura di VAL/VAH con accettazione fallita

Quando arriva un segnale VIP, porta nel suo payload la posizione del prezzo rispetto a VAH/VAL/POC del giorno E di ieri. Sai al secondo in quale contesto VA stai entrando.

È uno dei filtri che ci permette di non fare trading per gran parte delle ore della giornata. Nessun setup = nessun segnale. È la cosa più difficile da accettare in trading, ed è ciò che fa la differenza sul lungo termine.

Cosa ricordare

Per approfondire

• Guida completa volume profile, riprendere i fondamentali POC/VAH/VAL/HVN/LVN se necessario.
• POC, 4 setup ad alta probabilità, le 4 configurazioni classiche attorno al Point of Control.
• Come leggere un footprint ATAS, aggiungere la lettura tick per tick alla tua analisi value area.
• Calcolatore dimensione posizione, strumento gratuito CME per dimensionare i tuoi trade.

Andare oltre in formazione

• Modulo 05 · Market Profile & TPO — la griglia Steidlmayer completa (IB, single print, poor highs, value migration) con setup IB Break Fade quantificato.
• Modulo 04 · Volume Profile pro — POC, VAH, VAL, Naked VWAP, composito; setup VAH Trap smontato passo dopo passo.
• Vedi le 8 strategie proprietarie (STRAT-05 VAH Trap + STRAT-08 Init Flip) o unisciti al club.

Avvertenza, cofiatrading pubblica contenuti pedagogici e analitici. Niente di quanto scritto qui costituisce un consiglio di investimento ai sensi della Spain/EU CNMV/ESMA canon. Il trading su strumenti a effetto leva comporta un rischio di perdita di capitale. Tasso di perdita retail sui CFD in Europa: 74-89% secondo il broker. Le performance passate non preludono a quelle future.